La versión uno lanza $ 70M Fund IV y $ 30M Opportunities Fund II – lasnoticiases

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Inversor en etapa inicial La Versión Uno, que consta de los socios Boris Wertz y Angela Tran, ha recaudado su cuarto fondo, así como un fondo de segunda oportunidad específicamente dedicado a realizar inversiones de seguimiento. El Fondo IV reúne $ 70 millones de LP para invertir, y el Fondo de Oportunidades II es de $ 30 millones, tanto del Fondo III de $ 45 millones como del Fondo de Oportunidades original de aproximadamente $ 20 millones.

La Versión Uno presenta este nuevo grupo de capital después de un año muy exitoso para la empresa, que tiene su sede en Vancouver y San Francisco. 2021 vio su primera salida verdaderamente exitosa, con la OPI de Coinbase. El inversor también vio grandes aumentos de valoración en papel para varias de las empresas de su cartera, incluida Ada (que aumenta a una valoración de 1.200 millones de dólares en mayo); Dapper Labs (valorado en $ 7.5 mil millones después de montar la ola NFT); y Jobber (no se reveló ninguna valoración, pero recaudó una ronda de $ 60 millones en enero).

Hablé tanto con Wertz como con Tran sobre su racha de buena suerte, cómo creen que el fondo ha logrado las ganancias que registró hasta ahora, y lo que la Versión Uno ha planeado para este Fondo IV y su estrategia de inversión en el futuro.

“Tenemos este enfoque bastante amplio de fundadores impulsados ​​por una misión, y no necesariamente solo invirtiendo en SaaS, o simplemente invirtiendo en mercados o cripto”, dijo Wertz con respecto a su enfoque. “Obviamente, nos encanta quedarnos temprano, pre-semilla y semilla, somos realmente los inversores que aman invertir en las personas, no necesariamente en la tracción y los números existentes. Nos encanta ser contrarios, tanto en términos de las verticales a las que participamos como de los emprendedores a los que respaldamos; estamos felices de respaldar a los emprendedores primerizos que nadie más ha respaldado jamás “.

Al hablar con diferentes startups que Version One ha respaldado a lo largo de los años, siempre me ha llamado la atención lo conectados que parecen los fundadores con la empresa y con Wertz y Tran, incluso mucho más tarde en la maduración de las startups. Tran dijo que una de sus ventajas es seguir el camino de sus emprendedores, tanto en los buenos como en los malos tiempos.

“Tenemos la oportunidad de aprender”, dijo. “Es genial ver cómo estas empresas escalan […] podemos ver cómo crecen estas empresas, porque nos quedamos con ellas. Incluso las cosas más pequeñas en las que pensamos constantemente: estamos pensando constantemente en Laura. [Behrens Wu] en Shippo, pensamos constantemente en Mike [Murchison] y David [Hariri] en Ada, aunque cada vez es más difícil ayudarlos a mover la aguja en su negocio “.

Wertz también discutió la habilidad que la Versión Uno parece tener para ingresar temprano en un área de inversión caliente, anticipando ciclos de exageración cuando muchas otras empresas aún se muestran reticentes.

“Entramos en criptografía a principios de 2016, cuando la mayoría de la gente realmente no creía en la criptografía”, dijo. “Comenzamos a invertir de manera bastante agresiva en el clima el año pasado, cuando nadie estaba realmente invertido en tecnología climática. Tener una convicción en algunas áreas, así como el tipo de emprendedores en los que nadie más tiene convicción, es lo que realmente hace posible estos retornos ”.

Dado que la tecnología climática es un enfoque relativamente nuevo para la Versión Uno, le pregunté a Wertz por qué están apostando por ella ahora y por qué esta no es solo otra burbuja verde como la que vimos a fines de la primera década de la década de 2000.

“En primer lugar, nos preocupa profundamente”, dijo. En segundo lugar, creemos que es obvio que se necesita una nueva urgencia para que la tecnología se adentre en lo que probablemente sea uno de los mayores problemas de la humanidad. En tercer lugar, es que el auge de las tecnologías limpias ha puesto mucha infraestructura en el suelo. Realmente redujo el costo de la infraestructura y el hardware de los autos eléctricos, de las baterías en general, de las energías solares y renovables en general. Y ahora parece que hay más oportunidades de crear una capa de aplicación más sofisticada sobre ella “.

Tran agregó que la Versión Uno también hizo su apuesta climática existente en lo que ella ve como un punto de inflexión crucial, efectivamente en el apogeo de la pandemia, cuando la mayoría se enfocaba en crisis de salud en lugar de otras amenazas existenciales inminentes.

También le pregunté sobre el nuevo Opportunity Fund y cómo encaja con el enfoque de la etapa inicial y su enfoque funcional general.

“No requiere muchos cambios en la forma en que operamos, porque no estamos haciendo nuevas inversiones netas”, dijo Tran. “Por eso reconocemos que no somos inversores en crecimiento, o inversores Serie A / Serie B que necesitan tener una perspectiva diferente en la forma en que evalúan a las empresas. Para nosotros, solo decimos que queremos duplicar nuestras inversiones en estas empresas. Tenemos relaciones tan estrechas con ellos que sabemos cuáles son las oportunidades. Es casi como si tuviéramos arbitraje de información “.

Eso funciona bien para todos los involucrados, incluidos los LP, porque Tran dijo que les resulta atractivo poder invertir más en las empresas que lo hacen bien sin tener que construir una nueva relación directa con las empresas objetivo, o hacer algo como crear un SPV designado para el propósito, que es costoso y requiere mucho tiempo.

Esperando con interés lo que va a cambiar con este fondo y su enfoque de inversión, Wertz apunta a un enfoque internacional más amplio hecho posible por la naturaleza cada vez más distribuida de la industria tecnológica después de la pandemia.

“Creo que lo que probablemente cambiará más es la inversión mucho más internacional en este, y creo que es solo el resultado directo de la pandemia y la inversión de Zoom, que de repente se abrió el oleoducto”, dijo.

“Ciertamente hemos aprendido mucho sobre nosotros mismos durante el último año y medio”, agregó Tran. “Quiero decir, siempre nos han distribuido […] y estar a distancia era una de nuestras ventajas. Así que ciertamente nos beneficiamos y no tuvimos que ajustar demasiado nuestro estilo de trabajo, ¿verdad? Pero ahora todo el mundo trabaja así […] así que será divertido ver qué ventaja tenemos a continuación “.

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